Коридорная система: Коридорная планировочная система зданий.

Содержание

Коридорная планировочная система зданий.

Подробности: Категория: Кострукции гражданских и промышленных зданий. Шпаргалки.

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Коридорные дома являются одним из типов многоквартирных домов, сочетающих вертикальные и горизонтальные коммуникационные помещения. Коридоры соединяют квартиры с лестницами и лифтами и позволяют увеличить число квартир, обслуживаемых одним лестнично-лифтовым узлом (рис.

10.17, а). Однако это увеличение не беспредельно, так как сопряжено с удалением жилых помещений от вертикальных путей эвакуации. Расстояния от входов в наиболее удаленные квартиры до лестниц строго ограничены требованиями противопожарной безопасности (см. табл. 3.1). Кроме того, протяженность коридоров зависит от гигиенических требований к их естественной освещенности: длина» коридоров, освещаемых с двух торцов, должна составлять не более 40 м, с одного — 20 м. При большей протяженности необходимо устройство световых разрывов («световых карманов») в обстройке коридора. Для улучшения освещения и проветривания коридоров, а также обогащения объемной формы часто прибегают к взаимным сдвигам частей дома

Наличие горизонтального коммуникационного помещения несколько снижает изоляцию квартир друг от друга в коридорных домах по сравнению с секционными. Это обстоятельство является одной из основных причин меньшего распространения коридорных домов, которые строят преимущественно многоэтажными.

Подобно многоквартирной секционной коридорная планировка ограничивает расположение здания в застройке меридиональной ориентацией. Основные недостатки коридорной планировки — снижение изоляции квартир и ограничение в ориентации здания — преодолимы, если здание проектируется с многокомнатными (3—4-комнатными) квартирами с функциональным зонированием помещений по вертикали. При этом квартиры в уровне спален получают двустороннюю ориентацию, квартира в целом — сквозное проветривание, а спальные помещения— изоляцию от шума в коридорах. Кроме того, обеспечивается более экономичное объемно-планировочное решение зданий в целом, так как при квартирах типа «мезонетт» коридоры располагают не в каждом этаже, а через 1—2 этажа (рис. 10.18).

Рис. 10.18. Схема разреза дома коридорного’ типа с вариантами размещения двухэтажных квартир и коридоров

1 — квартиры односторонней ориентации, коридоры , через этаж; 2 — квартиры двустооонней ориентации, коридоры через этаж; 3 — то же, коридоры через два этажа

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

Конструкция складов индивидуального хранения

Коридорная система

Коридорная система является основой складов индивидуального хранения и представляет собой ряд обособленных помещений, расположенных по двум или одной стороне прохода. Помещения, предназначенные для индивидуального хранения, могут иметь различные размеры, быть пустыми или снабжёнными какими-либо стеллажами. В зависимости от предпочтений владельца склада, помещения снабжаются рулонными (ролловыми) или распашными воротами, укомплектованными различными типами щеколд.

Материалы

Обычно коридорная система производится из стального профилированного листа и набора профилей. Лицевая сторона окрашивается, а внутренняя чаще всего остаётся просто оцинкованной. Краска может быть выбрана согласно каталогу RAL, к примеру, склад можно окрасить в корпоративных цветах. Эстетичный интерьер склада имеет большое значение для привлечения клиентов, поэтому при монтаже поверхность панелей покрыта специальной плёнкой, чтобы обеспечить защиту краски. Внутренние перегородки и профили изготавливаются из оцинкованной стали. Благодаря использованию метода горячей оцинковки на них практически не видны царапины, появляющиеся в процессе эксплуатации. Профили проектируются с учётом максимально безопасной эксплуатации: не имеют выступающих частей крепежа и острых кромок.

Планировка и монтаж

Коридорная система может устанавливаться как в один ярус на полу, так и на этажах мезонинной платформы. В подавляющем большинстве случаев используется второй вариант, так как высота складских помещений обычно позволяет разместить как минимум одноярусный мезонин. Планировка склада разрабатывается индивидуально для каждого проекта – стандартных решений практически не бывает. В проекте учитываются все особенности помещения (высота, конфигурация, опорные колонны и т. п.), дабы обеспечить свободное движение складских тележек при максимально возможном количестве боксов.

Защита и элементы декора

Планируя склад индивидуального хранения, как уже говорилось, стоит уделить особое внимание его интерьеру. Однако окраска панелей, да и они сами в процессе эксплуатации непременно пострадает. Чтобы этого не произошло, необходимо установить защитные панели и защитные уголки. Обычно они делаются из рифлёного алюминиевого листа и предохраняют стены и внешние углы коридорной системы от ударов тележек.

При использовании мезонинных систем также рекомендуется устанавливать потолочные панели. Они придают коридорам законченный внешний вид, скрывая тёмную пустоту под крышей, а также коммуникации. Панели имеют высокую отражающую способность и обычно представляют собой часть несущей конструкции осветительной системы.

Комнаты – Недвижимость в Северодвинске — АН Вариант

Гостиного типа	ул. Мира, 14	2/5	12,3	450 000
Блочной системы	Героев Североморцев, 10	9/9	13	650 000
Блочной системы	Макаренко, 5	2/5	17,6	1 000 000
Гостиного типа	Логинова, 1	2/5	9.5	490 000
Гостиного типа	Ломоносова, 63	2/5	10,1	430 000
Гостиного типа	Мира, 8	4/5	23	850 000
Гостиного типа	ул. Карла Маркса, 7	3/5	13	600 000
Комната в квартире	Беломорский, 30	2/2	16,2 15,2	1 000 000
Комната в квартире	Беломорский, 26/10	1/2	16.2	500 000
Гостиного типа	Ломоносова, 63	5/5	11,3	700 000
Коридорная система	Ломоносова, 50А	3/4	24,6	895 000
Комната в квартире	Торцева, 2/2Г	4/4	17,5	950 000
Гостиного типа	Индустриальная, 77	1/5	11,8	550 000
Гостиного типа	Индустриальная, 77	1/5	17	850 000
Комната в квартире	Пионерская, 21/21	1/3	40	2 850 000
Гостиного типа	Мира, 18	3/5	11,4	450 000
Блочной системы	Морской, 9	4/5	17,6	950 000
Комната в квартире	Ломоносова, 120	4/16	15,4	1 300 000
Блочной системы	Морской, 13	3/9	11	635 000
Коридорная система	Ленина, 42А	4/4	17	750 000

Людмила Улицкая — Коридорная система читать онлайн бесплатно

Людмила Улицкая

Коридорная система

Первые фрагменты этого паззла возникли в раннем детстве и за всю жизнь никак не могли растеряться, хотя многое, очень многое растворилось полностью и без остатка за пятьдесят лет.

По длинному коридору коммунальной квартиры бежит, деревянно хлопая каблуками старых туфель, с огненной сковородой в вытянутой руке молодая женщина. Щеки горят, волосы от кухонного жару распушились надо лбом, а выражение лица неописуемое, ее личное – смесь детской серьезности и детской же веселости. Дверь в комнату предусмотрительно приоткрыта так, что можно распахнуть ее ногой, – чтоб ни секунды не уступить в этом ежевечернем соревновании с законом сохранения энергии, в данном случае – не попустить сковородному теплу рассеяться в мировом холоде преждевременно. На столе перед мужчиной – проволочная подставка: жаркое он любит есть прямо со сковороды. Лицо его серьезное, без всякой веселости – жизнь готовит ему очередное разочарование.

Она снимает крышку – атомный гриб запаха и пара вздымается над сковородой. Он подцепляет вилкой кусок мяса, отправляет в рот, жует с замкнутыми губами, глотает.

– Опять остыло, Эмма, – горестно, но как будто и немного злорадно замечает он.

– Ну, хочешь, подогрею? – вскидывает накрашенные стрелками ресницы Эмма, сильно похожая на уменьшенную в размере Элизабет Тейлор. Но об этом никто не догадывается – в нашей части света еще не знают Элизабет Тейлор.

Эмма готова еще раз совершить пробежку на кухню и обратно, но она давно уже знает, что достигла предела своей скорости в беге на короткую дистанцию со сковородкой. Муж блажит, а она, во-первых, великодушна, а, во-вторых, – равнодушна: не станет из-за чепухи ссориться.

– Да ладно уж, – дает он снисходительную отмашку. И ест, дуя и обжигаясь. Восьмилетняя дочка Женя лежит на диване с толстенным Дон Кихотом. Читает вполглаза, слушает вполуха: получает образование и воспитание, не покидая подушек. Одновременно крутится не мысль, а ощущение, из которого с годами соткется вполне определенная мысль: почему отец, такой легкий, веселый и доброжелательный со всеми посторонними, именно с мамой раздражителен и брюзглив? Заполняется первая страница обвинительного заключения…

Через семь лет дочь скажет матери:

– Разводись. Так жить нельзя. Ты же любишь другого человека.

Мать вскинет ресницы и скажет с испугом:

– Разводись? А ребенок?

– Ребенок – это я? Не смеши.

Еще года через три, навещая отца в его новой семье, выросшая дочь будет сидеть в однокомнатной квартире рядом с новой отцовой женой, дивиться на лопающийся на ее животе цветастый халат, волосатые ноги, мятый «Новый мир» в перламутровых коготках, на желудочный голос, урчащий:

– Мишаня, пожарь-ка нам антрекотики…

Отец потрепал молодую жену по толстому плечу и пошел на кухню отбивать антрекотики и греметь сковородой…

Потрясающе, потрясающе – поражается дочь новизной картинки. – А если бы мама тогда один раз треснула его даже не сковородкой, а сковородной крышкой по башке, могли бы и не разводиться… Господи, как все это интересно…

Но Симону де Бовуар тогда еще не переводили, и про феминизм еще слуху не было. А у Сервантеса об этом – ни слова. Даже скорее наоборот, посудомойка Дульсинея числилась прекрасной дамой. Мама же к тому времени заведовала лабораторией и за счастье считала испечь любимые пирожки с картошкой своему приходящему Сергею Ивановичу. Десятилетнее многоточие счастья: ежедневная утренняя встреча в восемь в магазине «Мясо» на Пушкинской, сорокаминутная прогулка скорым шагом по бульварному кольцу к дому с кариатидами, трагически заламывающими руки, – к месту Эмминой работы, – ежевечерняя встреча в метро, где сначала она провожает его до Октябрьской, а потом он ее – до Новослободской. А иногда – просто несколько кругов по кольцу, потому что так трудно разомкнуть руки.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

Приложение — Коммерсантъ Интерьер (10924)

Есть только два варианта организации офиса: кабинетно-коридорная система и open space (открытое пространство со столами и перегородками разной высоты). Любой современный офис — комбинация этих двух типов. Но банкир, юрист, нефтяной магнат, продавец, инженер, дизайнер комбинируют по-разному.
Офис — предельно функциональное пространство. Но факторов, влияющих на стиль и организацию офисного пространства, много. Во-первых, вкус руководителя, который часто, особенно в России, оказывается определяющим. Во-вторых, вкус архитектора. У известного архитектурного бюро есть свой узнаваемый стиль. Архитектор, работающий в стиле хай-тек, вряд ли возьмется делать «классический» офис.
В-третьих, сфера деятельности компании, структура, схема взаимодействия сотрудников. Кроме того, архитектору очень важно знать, каков клиент компании. Например, у руководителей нефтяных, газовых и других добывающих компаний кабинеты чрезвычайно помпезны (красное дерево, позолота, хрусталь), что вызвано необходимостью ориентироваться на партнеров, выращенных еще советской эпохой.

Не увидев «знаков отличия», те не станут иметь с фирмой дела: офис — символ принадлежности к определенной касте.
Можно условно выделить несколько типов офисов в зависимости от профиля компании. Есть основополагающие принципы организации офиса: в нем должны быть репрезентативная зона (рецепция, переговорная и т. д.), рабочий офис, кабинеты менеджеров и руководителя. И задача всегда одна — обеспечить сотрудникам оптимальные условия для работы: кресла и столы должны быть удобными, свет — не портить глаза, кондиционеры — обеспечивать оптимальную «погоду». Забота о здоровье сотрудников повышает их работоспособность и способствует успеху компании.
Банковский офис сложен по структуре, может иметь массу помещений разного назначения. Поэтому у него много общего с другими типами офисов. Здесь очень важны высокотехнологичные системы: охраны, видеонаблюдения, компьютерные сети и т. д. Что же касается собственно офисной части, то она классически разделена на два типа помещений: отдельные кабинеты для высшего руководства и open space для остальных сотрудников с отгороженными «закуточками» руководителей среднего звена.

«Обычно клиент формулирует задачу следующим образом,— говорит архитектор компании ABD Limited Мария Хелави.— Открытая зона должна быть организована так, чтобы люди ощущали, что они команда, но не чувствовали себя постоянно на глазах. Поэтому в банковских офисах мы чаще используем низкие перегородки». Стилистические решения зависят от позиционирования банка на рынке, но дизайнерские новшества и смелые решения используются нечасто: все должно выглядеть современно, но без изысков.

В офисе юридической компании все должно демонстрировать стабильность, преемственность традиций, добросовестность. Главные требования — строгость, рациональность, четкое соответствие положению и рангу фирмы. Офисы отделываются в основном деревом — материалом современным и при этом придающим помещению благородную консервативность. Очень важное понятие для такого офиса — privacy, поэтому предпочтительнее кабинетная система. До 30% помещений в юридической конторе занимают прайват-офисы — отдельные кабинеты, каждый со своей рецепцией и секретарем.

Open space если и есть, то на небольшой площади и с высокими перегородками, полностью скрывающими сотрудника и рабочее место. Часто фирму возглавляет не один человек, а несколько равноправных партеров, тогда для каждого организуется кабинет с приемной. Иерархию необходимо строго соблюдать, и она должна быть отражена в структуре офиса. Кроме того, важно правильно распределить людские потоки, чтобы посетители разных уровней и служащие не мешали друг другу.
Инженерные и технологические компании — самый обособленный тип офиса. Сюда относятся колл-центры вроде «Би Лайна» и МТС, инженерные центры (Boeing). Такие офисы всегда насыщены техникой, отсюда основная проблема — спрятать огромное количество проводов, чтобы не мешали и не портили интерьера. Для этого существует офисная мебель со специальной панелью, куда прячутся провода. Это дает возможность изолировать электрические системы от слаботочных, вывести розетки на стол. Впрочем, скоро проблема проводов перестанет быть актуальной: все более популярны беспроводные компьютеры.

Сотрудники инженерных компаний обычно очень требовательны к эргономике рабочего места. Они прекрасно представляют себе, как все нужно организовать, где будет монитор, где системный блок, какие полочки нужны и где. Рабочее место должно быть сугубо индивидуальным, что представляет сложность для архитекторов и дизайнеров: учесть пожелания каждого невозможно. Необходимо все устроить так, чтобы человек легко доставал до полок, мог не сходя с места регулировать высоту и положение стула и стола. Это важно еще и потому, что работа в таких компаниях часто посменная.
Инженерные офисы очень насыщены мебелью и чрезвычайно компактны. Представительские функции тут неважны — посетителей мало, так что эстетика не на первом месте, главное — комфорт и удобство. Важно еще, чтобы мебель была прочной: тяжелая техника создает дополнительную нагрузку на столы. Дорогая мебель быстро потеряет вид, предпочтительнее экологически чистый ламинат. В планировке инженерный офис, как правило, open space с невысокими перегородками.

Офис-шоурум предпочитают компании, которым важно иметь возможность продемонстрировать свою продукцию, например мебельные. В этом случае представительская функция становится основной, проблема удобства помещения для сотрудников отходит на второй план. Офис-шоурум полностью оборудуют собственной продукцией. Самое трудное здесь — не утратить стилистической цельности в погоне за полнотой ассортимента. Иначе получится кич — не как прием, а как безвкусица. Но «выставочный» момент все равно присутствует. «В нашем офисе мы воспользовались высотой потолков и устроили нечто вроде открытых антресолей. Поставили туда лучшие дизайнерские работы за всю историю мебели Knoll»,— говорит дизайнер фирмы Concept Ирина Турунтаева. Небольшие магазины-салоны оформляются по тому же принципу: здесь одновременно проходят важные встречи и демонстрируется продукция.
Творческий офис — это, как правило, офис архитектурного бюро, рекламной или дизайнерской фирмы. Его отличает наибольшая свобода в оформлении и демократичность.

Допустимы яркие цвета, необычная подсветка, последние разработки в дизайне. Такой офис не очень дорог, но оригинален и даже экстравагантен. Из материалов часто используют качественный ламинат разных оттенков, стекло, металл. Правда, яркие цвета и в этом случае на любителя. Некоторых сотрудников они могут раздражать и мешать работе. Тут все зависит от того, какое впечатление вы хотите произвести на партнеров и потенциальных заказчиков. Из этих соображений смелость в оформлении офиса могут себе позволить молодые амбициозные компании или уверенные в себе «гранды» с непоколебимой репутацией. Ощущение единения, командной работы в сочетании с неформальной атмосферой для такого офиса очень важно. Поэтому планировка открытая, с низкими перегородками.
Для офиса крупной торговой компании, такой, например, как Coca Cola, Gillette, McDonalds, непременное условие — соблюдение корпоративного стиля (в случае с Coca Cola — сочетание красного и белого). Часто офисы располагаются рядом с производством, и репрезентативная функция тут мало выражена: лицо компании не офис, а продукция.

Высшее руководство часто далеко, посетителей мало, а штат большой, поэтому главное — продуманная планировка. Мебель недорогая, но эргономичная и удобная.
Государственные учреждения по определению консервативны. К этому типу можно отнести и офисы нефтяных и металлургических компаний, правда, тут уже наметился сдвиг к лучшему. Надо сказать, что если первые шесть типов интернациональны, то госучреждения — исключительно наше достояние. И дело тут не в том, что на Западе их нет, просто там функции у чиновников другие. А у нас пока это самый проблемный тип людей и, соответственно, офисов. Тут три причины: во-первых, российские чиновники консервативны, отсюда огромные кабинеты с гипертрофированными столами, тяжелое темное дерево с позолотой — обстановка «богатая». Во-вторых, денег на полноценный офис часто не хватает, разве что на кабинет начальника. А если и хватает, то внимание собственному кабинету уделяется гораздо большее, чем всему остальному. И в-третьих, чиновники не разбираются в современных тенденциях и ориентируются только на цену.

       Но в целом ситуация улучшается: заказчики стали понимать, что офис — лицо компании, они все больше доверяют мнению архитектора; руководители компаний все лучше разбираются в архитектурной моде и грамотно формулируют задачи. А значит, офисов европейского класса в России будет все больше независимо от профиля компании. Что радует.
       МАТВЕЙ ГАЛКИН

Пять советов человеку, покупающему мебель для офиса

Подбирая мебель для компании, руководствуйтесь ее потребностями, а не собственными вкусами. Необходимо досконально знать структуру компании, схему взаимодействия сотрудников, движение информационных и людских потоков.
Изучите прайс-листы и каталоги четырех-пяти компаний. Разница в цене может достигать 30%.
Рабочее место сотрудника стоит один-два его месячных оклада: если сотрудник получает $500 в месяц, его рабочее место не должно стоить больше $1 тыс.
Не покупайте мебель в разных компаниях: постоянный клиент крупной компании получает скидки и последующее обслуживание.

Если вы арендуете офис, для подбора мебели обратитесь в крупную компанию. Ее штатный дизайнер поможет вам правильно расположить рабочие места.

Чем обставляют офисы в России

Оборот российского рынка офисной мебели оценивается в $300-600 млн в год. Около 60% рынка делят примерно поровну четыре российские компании — «Феликс», «Фронда», «Крафт» и «Соло». Действуют они в двух ценовых категориях — хорошей дешевой мебели и мебели среднего класса. Оставшиеся 40% — российские производители дешевой мебели низкого качества и известные западные фирмы, производящие мебель экстракласса — Vitra, Bene и Knoll. Они обслуживают в основном московские офисы западных заказчиков.
Российская ситуация отличается от западной, где основную часть рынка офисной мебели составляет качественная мебель среднего класса. Элитную или какую-то особенную мебель не все могут себе позволить. И не только из экономии. Просто позерство, открытая демонстрация своего положения немодны, если не сказать неприличны.

В моде демократичность. На Западе мебель для руководителя компании и для рядовых сотрудников незначительно различается классом. Все должно быть стильно, просто, эргономично. А вот дешевую мебель почти не покупают: экономить на офисе не позволяет престиж компании; к тому же дешевая мебель некомфортна и быстро выходит из строя.
В России все наоборот. Спрос на мебель среднего класса невелик, зато очень хорошо продается совсем дешевая мебель Здесь российские производители уже потеснили итальянцев, поляков, малайцев. Это логично. Странно то, что большим спросом пользуется супердорогая помпезная мебель.
Иностранным компаниям все труднее конкурировать с российскими из-за заградительных таможенных пошлин: протекционистская политика государства стимулирует низкозатратное, некачественное производство. Хуже всего то, что в России нарасхват запрещенная или не рекомендуемая в других странах продукция. Например, российские руководители очень любят полированные столы.

А в Европе за такими столами не работают: их поверхность бликует, что вредно для глаз.

Планировка коридорная | Справочник строительных терминов

Такая планировка подразумевает архитектурно-планировочную схему взаимного размещения помещений с двух либо с одной стороны коридора.

Планировка называется жесткой, если структура здания, размеры и пропорции пространства этажа, положение узлов вертикальных связей и светового фронта определяют направление главных горизонтальных путей связи, местоположение рабочих мест, направление путей эвакуации сотрудников. При использовании перемещаемых либо постоянных перегородок такая планировка претерпевает лишь частные изменения.

Планировка коридорная в первую очередь свойственна для объемной протяженной (линейной, разветвляющейся и замыкающейся вокруг двора) композиции. Когда комнаты располагаются с двух сторон коридора, то ширина корпуса должна составлять от 15м до 12м. Эта система является рациональной в применении в домах, имеющих до 9 этажей, иногда допускается и в домах, имеющих до 12 этажей.

Для создания протяженного фронта рабочих помещений используют разветвленную композицию. Здания, в плане которых есть замкнутая (есть внутренний дворик), крестообразная, Ж-, Н-, Т-, П-образная и иная форма, как правило, являются вариациями коридорной системы планировки. В случае, когда здание обладает коридорно-кольцевой схемой плана, в центральной части, которая лишена естественного освещения, надо располагать санузлы, шахты вертикальных коммуникаций, лифтовые узлы, помещения, предполагающие временное пребывание людей (холлы для ожидания и переговоров, залы совещаний), хранилища архивов, библиотек, проектных кабинетов. При этом ширину корпуса можно увеличивать до 30 метров и больше. В странах, где допускается освещение рабочих мест совмещенное, проектируют здания шириной до 60 метров. В подобном пространстве возможна уже гибкая планировка.

Справочник строительных материалов (П)
Справочник строительных материалов и терминов

Что такое «коридорная система» и как с ней бороться?

По мнению Алексея Лухтана, директора по маркетингу и продажам компании Lexion Development, необоснованным планировочным решением можно считать квартиры, рассчитанные на большую площадь, а окна при этом выходят только на одну сторону света.

«Квартира или апартамент вытянутой продолговатой формы с «тёмными» зонами и обилием несущего конструктива вполне справедливо может называться помещением с нефункциональной планировкой, – добавляет Сергей Егоров, управляющий партнер «S.A. Ricci жилая недвижимость». – Если нежилые помещения излишне большой площади, то планировку также можно назвать необоснованной по метражу».

В компании ГВСУ «Центр» необоснованными по метражу называют также крошечные студии11-16 кв. м. Но и такие объекты недвижимости появляются на рынке. К нефункциональным эксперты относят общие санузелы рядом со спальной зоной, отсутствие балконов в маленьких квартирах или их нерациональное размещение.

Данные лоты зачастую плохо продаются и чаще прочих остаются в «остатках» жилого комплекса. «Ни один покупатель не хочет переплачивать за неиспользованные в правильном русле квадратные метры, к тому же неудачная планировка может в разы снизить качество жизни домочадцев», – отмечает Алексея Лухтана.

«Все это крайне затрудняет покупателям возможность функционально использовать приобретаемые квадратные метры, поэтому квартиры неудачных планировок всегда стоят дешевле, – утверждает Анна Соколова, директор по маркетингу ГК «Инград».

В результате, после покупки дешевой, но нефункциональной квартиры, некоторым гражданам приходится самостоятельно исправлять ошибки застройщиков. Причем за свой счет. В этом случае внесение изменений в планировку квартиры или апартаментов возможно после получения прав собственности при условии согласования перепланировки в БТИ.

Но возможно ли поменять квартирографию на этапе строительства объекта?

Алексей Перлин, генеральный директор девелоперской компании «СМУ-6 Инвестиции» считает, что теоретически девелопер может изменить квартирографию проекта, даже на этапе строительства дома. Однако все это сопровождается согласованием и получением новой разрешительной документации, что чревато значительными временными и финансовыми потерями.

Впрочем есть и другие нюансы связанные с потерей клиентов. «В случае изменения планировочного решения уже приобретенной квартиры и апартаментов человек, который приобрёл жилье в неукоснительном порядке должен быть проинформирован, а застройщик обязан внести корректировки в уже заключенный ДДУ с полным указанием основных параметров жилого помещения. Однако описанное действие может привести к расторжению уже заключенного ДДУ со стороны покупателя», – уточняет Сергей Егоров.

Поэтому застройщики, реализующие проекты комплексного освоения территории, обычно выводят в продажу всего несколько домов. Если становится понятно, что те или иные квартиры не пользуются спросом, в следующем корпусе их просто убирают из планировки. В этом случае куда сложнее работать девелоперам точечных новостроек, не имеющим право на ошибку при разработке квартирографии.

« Если застройщик, видя темпы реализации, понимает, что он допустил ошибку, не смог учесть интересы потребителей и требуется глобальное изменение планировок и площадей квартир, то логичнее это осуществлять в тех корпусах, которые находятся на стадии проектирования», – подтверждает Анна Соколова.

Кардинальная переделка квартирографии проекта возможна только до того момента, как в доме началась реализация квартир, считает эксперт. Если при этом проект прошел все согласования и получил разрешение на строительство, то это чревато длительной паузой перед началом реализации, так как любые изменения (количества квартир, их общей площади и других технико-экономических показателей (ТЭП) предполагает повторное прохождение экспертизы и внесение изменений в исходно-разрешительную и проектную документацию.

В связи с этим застройщик должен всегда крайне ответственно относиться к разработке проекта, изучать потребности потенциальных потребителей, чтобы ТЭПы, заявленные при старте проекта, смогли обеспечить ему необходимый темп продаж, и не потребовалось вносить изменения в проект. Тем самым он избежит недовольства дольщиков и убережет себя от дополнительных затрат ресурсов.

Подготовил Виталий Простаков

Коридорная система

и система этажей в денежно-кредитной политике

Трейдеры следят за Федеральной резервной системой, потому что это организация, которая контролирует все деньги и кредиты, созданные в экономике. Он делает это напрямую, создавая деньги, и косвенно, изменяя способы взаимодействия заемщиков и кредиторов друг с другом (путем изменения процентных ставок и макропруденциальной политики, которую он может проводить через свои регулирующие органы).

В США председатель ФРС имеет большее влияние на экономику, чем президент и Конгресс. В то время как выборные должностные лица в исполнительной и законодательной ветвях власти влияют на то, как «пирог» делится через налоговую систему и определенные регулирующие вопросы, у ФРС есть рычаги, которые контролируют, сколько кредитов и денег производится в экономике.

Понимание действий ФРС важно, учитывая, что цена любого товара, услуги или финансового актива — это деньги и кредит, потраченные на них, деленные на их количество. Итак, если вы можете измерить деньги и кредит, доступные покупателям, а также количество, проданное продавцами, вы будете иметь представление о том, к какой цене должна приближаться цена.

Изменения в сумме покупки (наличные деньги и кредит) обычно имеют большее влияние на изменения экономической деятельности и цен на товары, услуги и финансовые активы, чем изменения в сумме или количестве продаж. Это связано с тем, что изменить предложение денег и кредита в экономике легче, и центральные банки имеют огромную власть над тем, как это делается.

Соответственно, трейдеры должны понимать центральные банки. Необязательно быть полным экспертом, но знать, что делают центральные банки, как они могут реагировать в свете текущих и будущих обстоятельств, а также их основы и методы реализации денежно-кредитной политики, тем не менее, очень полезно знать.

Коридорная система против напольной системы

В целом, существует два основных подхода к реализации денежно-кредитной политики:

1) Коридорная система

2) Система перекрытий

Во-первых, давайте рассмотрим основы.

Федеральная резервная система проводит денежно-кредитную политику, устанавливая цель для ставки по федеральным фондам. Это также часто называют ставкой овернайт или денежной ставкой. Большинство знакомо с этим процессом, поскольку изменение процентной ставки ФРС привлекает много внимания в основных средствах массовой информации.

Ставка по федеральным фондам (часто сокращенно FFR) — это ставка, по которой банки, являющиеся членами Федеральной резервной системы, предоставляют друг другу ссуды на краткосрочной основе (то есть «овернайт»). Эта ставка определяется рынком на основе спроса и предложения на краткосрочное кредитование.

Тем не менее, ФРС имеет власть над тем, какая ставка установлена, и может влиять на FFR с помощью имеющихся в ее распоряжении инструментов.

Во-первых, это учетная ставка , которая представляет собой процентную ставку, по которой ФРС охотно ссужает средства (под обеспечение) правомочным банкам.Это создает верхнюю границу или потолок для FFR. Ставка дисконтирования ФРС на период до 2020 года составляет 175 базисных пунктов (1,75 процента).

Проценты по избыточным резервам (т. Е. НОР) — это нижняя граница или нижний предел диапазона. Это ставка, по которой банки зарабатывают на средствах, которые они кладут на свои счета в Федеральной резервной системе.

Ставка IOER должна устранить любые стимулы для банков предоставлять ссуды по более низкой ставке, чем та, которую они могут заработать на этих неиспользуемых резервах, следовательно, создание минимального уровня. В 2020 году скорость IOER составит 150 бит / с.

Концепции системы коридоров и системы этажей представляют различные способы, которыми ФРС может достичь этой цели.

Резервные остатки

Коммерческие банки держат резервы (денежные активы) в ФРС и представляют собой средства, ссужаемые на рынке ФРС.

Факторы, влияющие на спрос на резервные остатки

Банки держат резервы по разным причинам. Это может включать нормативные требования (например,g., резервные требования), для расчетов по платежам с другими банками и учреждениями и в качестве общего буфера ликвидности.

Чем больше резервов поступает в финансовую систему, тем ниже будет для них процентная ставка (т.е. рыночная цена). Этот эффект нелинейный, как показано на графике ниже.

Другими словами, по мере увеличения запасов чувствительность к ценам снижается. В «эластичной» части кривой, где изменение предложения не сильно влияет на цену, изменения предложения запасов не имеют большого значения для спроса.

По мере истощения запасов повышается чувствительность к цене. У банков в этом случае возникнут проблемы с выполнением своих резервных требований. Банки будут пытаться заимствовать резервы и бороться за меньшее их количество. Это подталкивает равновесную процентную ставку к верхней границе и приводит к отчетливой форме кривой, представленной выше.

Равновесная рыночная ставка может также подняться выше верхней границы, если резервы станут достаточно дефицитными. Это произошло в США во время обострения рынка репо в сентябре 2019 года, произошедшего по разным причинам, изложенным в этой статье.

С тех пор ФРС по-прежнему привержена завершению своей программы QT и обеспечению постоянства банковских резервов путем покупки казначейских векселей (долговых обязательств, выпущенных правительством США, срок погашения которых составляет менее одного года).

Участвует ли ФРС в QE, делая это?

С тех пор, как ФРС начала покупать казначейские векселя, чтобы не допустить сокращения банковских резервов, ведутся бессмысленные споры о том, является ли это «QE».

Короче нет.

QE — это когда учетная ставка равна нулю, а ФРС покупает дюрацию (т.е.е., облигации дальше по кривой), чтобы подтолкнуть избыточную ликвидность в систему. Это означает, что ФРС пытается направить в частный сектор больше денег, чем необходимо, помимо обязательных резервов, чтобы поднять цены на активы.

Покупка передней части кривой для предотвращения сокращения банковских резервов из-за специфических идиосинкразических факторов (например, рост общего счета казначейства Федерального резерва (удаление ликвидности из частного сектора), банковские операции на конец года) не является количественным смягчением.

Не все формы покупки или продажи активов из баланса ФРС являются «QE» или «QT».

Когда резервы находятся в «эластичной» части кривой, ожидается, что все банки будут выполнять свои резервные требования, поэтому спрос на них остается относительно постоянным. На данный момент спрос банков на резервы низкий и не особенно чувствителен к цене, поскольку все платежные потребности могут быть выполнены. Избыточные резервы или резервы сверх того, что необходимо банку в соответствии с нормативными требованиями и необходимостью выполнения платежей, могут храниться как процентные ликвидные активы. В момент, когда в системе имеется много резервов, ставка НОКР или ставка, по которой банки зарабатывают, удерживая эти активы, становится репрезентативной для эффективной ставки по федеральным фондам.

Факторы, влияющие на обеспечение резервных остатков

ФРС влияет на размер резервов, доступных для коммерческой банковской системы, посредством операций на открытом рынке. Это процесс, с помощью которого ФРС может покупать или продавать ценные бумаги на рынке для увеличения или уменьшения резервных остатков. Когда ФРС покупает активы (обычно казначейские облигации США и государственные ипотечные ценные бумаги), она увеличивает остатки резервов. Когда ФРС продает активы, резервы уменьшаются, а ликвидность изымается из частного сектора.

После финансового кризиса мы можем наблюдать изменения в балансе ФРС. С 2008 по 2014 год ФРС покупала финансовые активы через три программы QE. Он оставался стабильным до начала 2018 года, когда он начал продавать («QT»), прежде чем покупать снова, начиная с середины сентября 2019 года.

Эти недавние покупки помогли стабилизировать рынок федеральных фондов.

Коридорная система против напольной системы

Одна из центральных функций ФРС — согласование желаемой процентной ставки.Как только это будет принято Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC), у ФРС есть выбор, как привести этот план в действие.

До октября 2008 г. ФРС определяла денежно-кредитную политику с использованием коридорной системы. В этом случае ФРС устанавливает целевую процентную ставку в неэластичной части кривой. Соответственно, резервов в этом формате относительно мало. Диаграмма в предыдущем разделе подтверждает это.

В рамках коридорной системы ставка дисконтирования устанавливается выше целевой процентной ставки, а ставка IOER устанавливается ниже целевой ставки. Это образует «коридор», содержащий рыночную процентную ставку. Удержание рыночной ставки в этом диапазоне достигается за счет изменения объема резервных остатков таким образом, чтобы ставка оставалась как можно ближе к намеченной цели.

После октября 2008 года ФРС перешла на минимальную систему. Резервы в этом формате относительно велики. В системе полов значение IOER устанавливается очень близко к целевому уровню. В этом случае операции на открытом рынке также несут ответственность за обеспечение соответствующей суммы резервного баланса для достижения желаемой рыночной ставки.

Как в коридорном, так и в нижнем подходах уровень остатков резервов устанавливается на минимальный уровень, необходимый для эффективного проведения денежно-кредитной политики. В каждом случае это означает удовлетворение потребностей банков в резервах в рамках каждой системы.

Плюсы и минусы каждой системы

В целом, у банков больше опыта работы с коридорными системами (старая система ФРС), чем с минимальными системами (нынешняя система ФРС).

Системы коридора

можно использовать без выплаты процентов по избыточным резервам.ФРС сделала это до октября 2008 года. Как показано на графике в предыдущем разделе, центральный банк не мог бы ничего платить по избыточным резервам, если бы он установил свою учетную ставку, действуя в неэластичной части кривой спроса на резервы.

В системе минимальных уровней ставка IOER имеет тенденцию быть очень близкой к целевой ставке ФРС.

Хотя минимальная система менее апробирована, считается, что она лучше помогает финансовой системе, позволяя финансовым учреждениям получать проценты на все свои резервные остатки.

Более того, в рамках минимальной системы, поскольку они могут работать в менее чувствительной части кривой спроса на резервы, ФРС не нужно управлять балансом резервов в тандеме со своей учетной ставкой. Другими словами, деньги можно «отделить» от денежно-кредитной политики.

Кроме того, поскольку ФРС входила в практически неизведанную территорию, внедряя минимальную систему, она была обеспокоена тем, что ее крупные ссуды, предоставленные проблемным банкам, и последующие меры количественного смягчения приведут к чрезмерному инфляционному давлению.

Если это произойдет, ФРС придется преждевременно ужесточить политику в условиях очень слабой экономики, что приведет к длительному периоду слабости. Ставка IOER была установлена выше краткосрочных рыночных процентных ставок в то время, что стимулировало банки удерживать свои резервы, а не ссужать их другим учреждениям.

Критики укажут, что выплата процентов по резервам побудит банки быть более консервативными и ссудить меньше, что означает меньше инвестиций и меньше экономической активности.Если банки переводят большую долю своих общих активов в резервы, объем кредитования сокращается, что отрицательно сказывается на росте.

Рискуют ли деньги «печать» инфляции?

Материальная инфляция в реальной экономике не могла произойти при новой системе минимального уровня, потому что увеличение количества денег (рефляционная сила) в системе просто компенсировало сокращение кредита (дефляционная сила).

Другими словами, меры количественного смягчения и чрезвычайного кредитования просто сводили на нет дефляцию.

Если денег в систему недостаточно, сокращение кредита подавит любое неадекватное увеличение денег, и дефляция продолжится. Итак, «печатание» денег само по себе не вызывает инфляции. Это тоже не теоретически, но было доказано исторически.

Как уже говорилось в начале статьи, расходы — это в конечном итоге то, что имеет значение, когда дело доходит до определения цен на товары, услуги и финансовые активы.

Доллар расходов за счет денег оказывает такое же влияние на цены, как доллар расходов за счет кредита.Если кредитование сокращается, центральный банк может «напечатать» деньги и компенсировать этот дефицит.

Как происходит «печать»?

Центральный банк покупает государственные ценные бумаги и, если это разрешено, другие негосударственные ценные бумаги, такие как корпоративные облигации, акции и другие виды ценных бумаг. (Это часть программ покупки активов Европейского центрального банка и Банка Японии, но не ФРС.)

Во время программ покупки активов (т. Е. Количественного смягчения) создание денег происходит очень быстрыми темпами, чтобы компенсировать темпы падения кредита и активности в реальной экономике.

Многие экономисты будут рассматривать этот вид деятельности как снижение скорости обращения денег (см. Траекторию скорости обращения денег M1 после рецессии, как показано ниже на графике). Скорость денежного обращения принимается как номинальный ВВП, деленный на денежную массу. Многие экономисты используют его для ложного объяснения идеи, как ВВП может расти при меньшей денежной массе, потому что деньги тратятся быстрее или имеют более высокую «скорость». Экономика так не работает.

a) M1 не является практическим денежным показателем, поскольку он включает кредит или обещание заплатить, а не просто деньги или валюту и резервы.И б) идея о том, что деньги оборачиваются определенное количество раз, чтобы составить номинальный ВВП, является ложным объяснением того, что происходит на самом деле. Большая часть расходов связана с созданием кредитов, а не только с заработной платой и заработной платой, и для этого не требуется «скорость».

Короче говоря, если баланс между возмещением утраченного кредита компенсируется деньгами, это не является инфляционным.

Потолки и полы не совсем потолки и полы

«Верхний предел» технически не является верхним пределом, поскольку ставка дисконтирования не создает твердой верхней границы рыночной процентной ставки.Некоторые финансовые учреждения не могут брать займы напрямую у ФРС и должны брать займы на другом денежном рынке (например, репо), который иногда превышает верхнюю границу учетной ставки. Это толкает среднюю ставку овернайт выше. Некоторые банки также могут не захотеть брать займы напрямую у ФРС, опасаясь, что это сочтут внутренней слабостью.

«Нижний предел» также не является истинным нижним пределом, когда некоторые финансовые учреждения не имеют права получать проценты по резервам. Следовательно, они должны давать ссуды (если они готовы ссужать) по более низким процентным ставкам.Такими организациями являются спонсируемые государством предприятия (GSE), такие как Fannie Mae, Freddie Mac и Федеральные банки жилищного кредитования, которые обеспечивают стабильность ипотечному рынку США.

Великий развод | Mercatus Center

В октябре 2008 года Федеральная резервная система (ФРС) перешла с «коридорной» операционной системы для установления процентных ставок на «минимальную» систему. Этот несвоевременный переход усугубил Великую рецессию и замедлил восстановление экономики на долгие годы после этого.Так утверждает Дэвид Бекворт в книге «Великий развод: переход ФРС к системе минимальных уровней и последствия для банковских портфелей».

Система коридора против системы пола

В рамках системы коридора существовала верхняя и нижняя границы, в пределах которых целевая процентная ставка ФРС могла изменяться. Верхняя граница была ставкой, по которой банки могли занимать у ФРС (ставка дисконтирования), а нижняя граница равнялась нулю процентов. ФРС покупала и продавала ценные бумаги через операции на открытом рынке для корректировки своей целевой процентной ставки в рамках этого коридора.Количество резервов и курс денежно-кредитной политики были связаны в этой операционной системе.
В соответствии с существующей системой минимальных уровней ФРС выплачивает проценты по избыточным резервам (IOER) — резервам сверх того, что банки обязаны держать по закону. IOER устанавливается равным или выше сопоставимых краткосрочных процентных ставок, чтобы побудить банки хранить все резервы, которые им попадаются. Кроме того, IOER устанавливает нижний предел для краткосрочных процентных ставок, поскольку банки не будут давать ссуды на меньшую сумму и потеряют шанс на более высокую доходность.Система минимальных уровней позволяет ФРС устанавливать целевую процентную ставку и регулировать размер резервов в банковской системе независимо друг от друга. Другими словами, ФРС может отдельно корректировать курс денежно-кредитной политики и объем ликвидности в банковской системе в рамках системы минимальных уровней. Деньги теперь «оторваны» от денежно-кредитной политики.

ФРС отказалась от коридорной системы и ввела минимальную систему в конце 2008 года, поскольку она выдавала огромные экстренные ссуды проблемным банкам. Они хотели, чтобы эти ссуды не создавали инфляционного давления, и система минимальных уровней обеспечила такой результат. Позже система минимальных уровней оказалась полезной для ФРС, поскольку она занималась крупномасштабной покупкой активов (LSAP). IOER означал, что значительное увеличение банковских резервов от LSAP не приведет к безудержной инфляции.

Сокращение кредитов, замедление роста

Когда Федеральная резервная система ввела IOER в октябре 2008 года, она установила ставку выше сопоставимых краткосрочных рыночных ставок, которые снижались по мере сокращения экономики.Эта высокая ставка усилила стимулы банков хранить свои деньги в ФРС, а не ссужать их участникам рынка. Меньшее кредитование означало меньше капиталовложений и меньше экономической активности. И без того тяжелая Великая рецессия стала еще хуже.
Как показывает Бекворт, влияние системы IOER ФРС продолжает ощущаться. По сравнению с докризисным периодом банки перевели большую долю общих активов в резервы, а не в ссуды. Бекворт утверждает, что это отрицательно сказывается на экономическом росте.

Ключевые вынос

Система минимальных уровней Федеральной резервной системы может стать тормозом для экономического роста, поскольку, если она будет установлена выше рыночных ставок, она будет препятствовать кредитованию и инвестициям и подавлять экономическую активность.

Чтобы избежать повторения ошибки 2008 года, ФРС не обязательно отказываться от использования IOER, но ему не следует устанавливать ставку IOER равной своей краткосрочной целевой ставке. Скорее, он должен вернуться в коридорную систему с НОР в качестве нижней границы и установить краткосрочную ставку, комфортно превышающую НОР.

Как ФРС влияет на ставку федеральных фондов в коридорной системе? — AIER

— 25 июня 2018 г. Время чтения: 4 минуты

Когда комментаторы финансовых рынков обсуждают денежно-кредитную политику, они обычно рассматривают вопрос о том, повысит ли (или насколько вероятно, что) Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) процентную ставку по федеральным фондам (FFR). При этом они используют своего рода словесную стенографию. Как уже известно постоянным читателям, FOMC на самом деле не устанавливает FFR для .FFR — это диапазон ставок, на которые частные финансовые учреждения соглашаются в процессе заимствования и кредитования остатков, хранящихся в ФРС (то есть в федеральных фондах). ФРС не участвует в этих сделках и, следовательно, не устанавливает ставки. Скорее, ФРС устанавливает цель FFR, а затем использует свои инструменты политики, чтобы повлиять на FFR, то есть подтолкнуть FFR в направлении целевой ставки.

Как ФРС влияет на ставку по федеральным фондам? Безусловно, у ФРС есть много инструментов политики.Но традиционно — то есть, когда ФРС действовала в рамках коридорной системы — она оказывала влияние на FFR в основном через свои операции на открытом рынке. Система коридора превалирует, когда FFR опускается ниже ставки, которую ФРС взимает с банков для заимствования (т.е. ставка дисконтирования), и выше ставки, которую ФРС платит банкам за хранение резервов в ФРС. Сегодня мы не находимся в коридорной системе. Мы находимся в системе полов. Тем не менее, полезно рассмотреть, как ФРС традиционно проводила денежно-кредитную политику, прежде чем перейти к более позднему подходу, который я сделаю в следующей статье.

Федеральный фондовый рынок

Для начала примите во внимание, что каждый банк хочет держать оптимальную сумму федеральных средств. Если у него слишком мало федеральных средств, он может быть не в состоянии выполнять свои обязательства перед другими банками (например, когда они появляются с чеками, выписанными его клиентами) или может упасть ниже законной суммы резервов, которые он должен держать. Если у него слишком много федеральных фондов, он будет получать меньше процентов по своим активам, чем в противном случае. Следовательно, каждый банк пытается поддерживать оптимальный размер резервов, учитывая его уникальное положение и альтернативную стоимость хранения резервов.

Задача оптимизации, с которой сталкивается каждый банк, усложняется случайностью. Вкладчики не звонят заранее, чтобы уведомить свой банк, когда они планируют выписать чек или использовать свою дебетовую карту. Конечно, банки к этому привыкли. У них есть хорошее представление о том, сколько будет списываться и зачисляться в обычный день. Но в любой день банк может получить больше (меньше) дебетований или меньше (больше) кредитов, чем обычно. И, как следствие, у него останется больше (меньше) федеральных средств, чем необходимо.К счастью, для банка, владеющего слишком большим количеством федеральных средств, в системе есть другие банки с прямо противоположной проблемой: у них слишком мало федеральных средств. Таким образом, у одного банка есть возможность ссудить часть этих средств другому банку.

В то время как общий спрос на федеральные средства определяется системой частного банковского обслуживания, общий объем предложения федеральных средств определяется ФРС. ФРС создает федеральные фонды — то есть остатки, которые банки хранят в ФРС, — когда она покупает активы или предоставляет ссуды этим банкам. В любой момент времени предложение федеральных средств является фиксированным. ФРС может увеличить предложение федеральных фондов, покупая активы с вновь созданными остатками. Он может уменьшить предложение федеральных средств, продавая активы и уничтожая получаемые федеральные средства. Такая покупка и продажа активов называется операциями на открытом рынке.

Ставка по федеральным фондам

Хотя ставка по федеральным фондам на самом деле представляет собой ряд ставок, на которые частные финансовые учреждения соглашаются в процессе заимствования и кредитования остатков средств в ФРС, ФРС может влиять на взимаемые ставки, делая федеральные фонды более или менее дефицитными за счет его операции на открытом рынке.Следующие рисунки иллюстрируют.

Рисунок 1.

Мы начнем со случая, когда ФРС достигает своей цели (FFR _Target), как показано на рисунке 1. Предположим, что тогда спрос на федеральные фонды увеличивается до спроса ‘, как на рисунке 2. Теперь преобладающая ставка по федеральным фондам (FFR ₁) больше, чем FFR _Target.

Рисунок 2.

В этом случае ФРС необходимо будет покупать активы за счет вновь созданных федеральных фондов, тем самым увеличивая предложение в Supply ′, как на рисунке 3, чтобы достичь своей цели.

Рисунок 3.

Обратите внимание, что на этих трех цифрах я предположил, что ФРС работает в системе коридора. FFR находится между учетной ставкой и процентами, выплачиваемыми ФРС по резервам. В моей следующей статье я объясню, чем отличается политика ФРС, когда FFR находится на уровне или ниже процентной ставки, выплачиваемой по резервам.

Уильям Дж. Лютер

Уильям Дж. Лютер — директор проекта AIER Sound Money и доцент кафедры экономики Атлантического университета Флориды.Его исследования сосредоточены в первую очередь на вопросах приема валюты. Он опубликовал статьи в ведущих научных журналах, включая Journal of Economic Behavior & Organization, Economic Inquiry, Journal of Institutional Economics, Public Choice и Quarterly Review of Economics and Finance. Его популярные работы публиковались в The Economist, Forbes и U.S. News & World Report. Его цитировали основные средства массовой информации, включая NPR, VICE News, Al Jazeera, The Christian Science Monitor и New Scientist.

Лютер получил степень магистра и доктора философии. Кандидат экономических наук в Университете Джорджа Мейсона и степень бакалавра искусств. Кандидат экономических наук в Столичном университете. Он был участником летней стипендиальной программы AIER в 2010 и 2011 годах.

Получайте уведомления о новых статьях от Уильяма Лютера и AIER.

Реализация денежно-кредитной политики с использованием коридорной системы

Автор

Abstract

Для большинства центральных банков краткосрочная процентная ставка на межбанковском рынке (ставка денежного рынка) является операционной целью. Они используют два основных инструмента, чтобы повлиять на курс денежного рынка: постоянные механизмы и / или операции на открытом рынке. Например, Европейский центральный банк (ЕЦБ) предлагает возможность заимствования и депозит, а также еженедельно проводит аукционы ликвидности. Посредством своей кредитной линии ЕЦБ готов ссудить наличные на следующий день под надлежащее обеспечение по фиксированной ставке — предельной ставке кредитной линии, или кратко кредитной ставке. С помощью депозитного механизма ЕЦБ банки с избыточными наличными деньгами могут делать депозиты овернайт и получать процентную ставку по депозитам или депозитную ставку.Посредством еженедельных аукционов ликвидности банки могут получать наличные (под надлежащее обеспечение), если они предлагают ставку, которая достаточно высока (относительно других заявок) и превышает минимальную ставку заявки, установленную ЕЦБ. Минимальную ставку предложения можно рассматривать как целевую ставку ЕЦБ для краткосрочной ставки денежного рынка. Классификация JEL: E40, E50, D83

Скачать полный текст от издателя

Подробнее об этом товаре

Ключевые слова

денежно-кредитная политика; процентные ставки;

Классификация JEL:

E40 — Макроэкономика и денежно-кредитная экономика — — Деньги и процентные ставки — — — Общие
E50 — Макроэкономика и денежно-кредитная экономика — — Денежно-кредитная политика, центральный банк и предложение денег и кредита — — — Общие
D83 — Микроэкономика — — Информация, знания и неопределенность — — — Поиск; Учусь; Информация и знания; Коммуникация; Вера; Незнание

Статистика

Доступ и загрузка статистики

Исправления

Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами. Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите идентификатор этого элемента: RePEc: ecb: ecbrbu: 2006: 0005: 3 . См. Общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.

По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: (Официальные публикации). Общие контактные данные провайдера: http://edirc.repec.org/data/emieude.html .

Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь.Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом. Это также позволяет вам принимать возможные ссылки на этот элемент, в отношении которого мы не уверены.

У нас нет ссылок на этот товар. Вы можете помочь в их добавлении, используя эту форму .

Если вам известно об отсутствующих элементах, цитирующих этот элемент, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого элемента ссылки. Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле службы авторов RePEc, поскольку там могут быть некоторые цитаты, ожидающие подтверждения.

Обратите внимание, что на фильтрацию исправлений может уйти несколько недель. различные сервисы RePEc.

Большой баланс центрального банка? Минимальные и коридорные системы в новой кейнсианской среде

Основные моменты

•: Мы моделируем реализацию денежно-кредитной политики в НКМ с межбанковским рынком.
•: Из-за ослабления межбанковского рынка расширение баланса центрального банка снижает ставки.
•: Большой баланс дает больше пространства для политики по сравнению с ELB, чем скудный.
•: Экономичный баланс в сочетании с временным QE в ELB дает аналогичные результаты.

Аннотация

Политика количественного смягчения (QE), реализованная в последние годы центральными банками, оказала глубокое влияние на работу денежных рынков, вызвав большие избыточные резервы и снизив ключевые межбанковские ставки до минимального уровня — процентная ставка по резервам. По мере улучшения макроэкономических показателей центральные банки теперь сталкиваются с дилеммой: поддерживать ли эту большую балансовую / минимальную систему или же уменьшить размер своих балансов в соответствии с докризисными тенденциями и использовать традиционные коридорные системы. Мы решаем эту проблему с помощью новой кейнсианской модели, в которой представлены разнородные банки, торгующие средствами на межбанковском рынке, для которого характерны одинаковые трения. В этих условиях расширение баланса подталкивает рыночные ставки к минимальному уровню за счет ослабления межбанковского рынка.Установлено, что режим большого баланса обеспечивает более широкое «пространство для маневра в политике» за счет увеличения стационарного расстояния между процентной ставкой по резервам и ее эффективной нижней границей (ELB). Тем не менее, режим бережливого баланса, который прибегает к временному, но незамедлительному количественному смягчению в ответ на рецессию, достаточно серьезную для того, чтобы ELB мог ее связать, дает такие же результаты стабилизации и благосостояния, как и режим большого баланса, в котором политика процентных ставок является основным маржа корректировки благодаря большему пространству для политики.

Ключевые слова

Баланс центрального банка

Межбанковский рынок

Трения поиска и сопоставления

Резервы

Нулевая нижняя граница

Классификация JEL

E42

E44

C E52

G21 9000 статей (Рекомендуемые статьи )

Просмотреть полный текст
© 2019 Elsevier BV Все права защищены.
Рекомендуемые статьи
Цитирующие статьи
Коридорная система и процентные ставки: волатильность и асимметрия
Автор
Abstract
Считается, что коридорная система в ее нынешней форме снижает волатильность процентных ставок овернайт и устраняет любую возможность постоянного смещения вверх или вниз.Представленная здесь модель служит для выделения двух основных выводов: первый заключается в том, что центральный банк может еще больше снизить волатильность процентных ставок овернайт, дав банкам некоторую гибкость для достижения своих целевых показателей резервов в небольшом диапазоне, как это наблюдается в данных Великобритании. Во-вторых, на первый взгляд симметричный коридор может быть асимметричным на практике из-за нескольких искажений, как показывают данные по Великобритании и зоне евро.
Рекомендуемое цитирование
Джихо Ли, 2016. «Система коридора и процентные ставки: волатильность и асимметрия », Журнал денег, кредита и банковского дела, Blackwell Publishing, vol.48 (8), страницы 1815-1838, декабрь.
Дескриптор: RePEc: wly: jmoncb: v: 48: y: 2016: i: 8: p: 1815-1838
DOI: 10.1111 / jmcb.12364
Скачать полный текст от издателя
Ссылки на IDEAS
Фурфайн, Крейг, 2001. « Нежелание брать займы у ФРС », Economics Letters, Elsevier, vol. 72 (2), страницы 209-213, август.
Ставрос Перистиани, 1998. « Растущее нежелание брать взаймы по льготному окну: эмпирическое исследование », Обзор экономики и статистики, MIT Press, vol.80 (4), страницы 611-620, ноябрь.
Хуберто М. Эннис и Тодд Кейстер, 2008 г. « Понимание реализации денежно-кредитной политики ,» Economic Quarterly, Федеральный резервный банк Ричмонда, т. 94 (Сумма), страницы 235-263.
Бартолини, Леонардо и Бертола, Джузеппе и Прати, Алессандро, 2002. « Повседневная денежно-кредитная политика и волатильность процентной ставки по федеральным фондам », Журнал денег, кредита и банковского дела, Blackwell Publishing, vol. 34 (1), страницы 137-159, февраль.
Уильям Пул, 1968. « Управление резервами коммерческого банка в стохастической модели: последствия для денежно-кредитной политики », Журнал финансов, Американская финансовая ассоциация, т. 23 (5), страницы 769-791, декабрь.
Бек, Мортен Л. и Клее, Элизабет, 2011 г. « Механика постепенного выхода: интерес к резервам и сегментация на рынке федеральных фондов », Журнал монетарной экономики, Elsevier, vol. 58 (5), страницы 415-431.
Уайтселл, Уильям, 2006.« Коридоры процентных ставок и резервы ,» Журнал монетарной экономики, Elsevier, vol. 53 (6), страницы 1177-1195, сентябрь.
Марвин Гудфренд, 2002. « Проценты по резервам и денежно-кредитной политике ,» Обзор экономической политики, Федеральный резервный банк Нью-Йорка, т. 8 (май), страницы 77-84.
Тодд Кейстер, Антуан Мартин и Джеймс Дж. МакЭндрюс, 2008 г. « Отвод денег от денежно-кредитной политики ,» Обзор экономической политики, Федеральный резервный банк Нью-Йорка, т.14 (сентябрь), страницы 41-56.
Полные ссылки (включая те, которые не соответствуют элементам в IDEAS)
Цитаты
Цитаты извлекаются проектом CitEc, подпишитесь на его RSS-канал для этого элемента.

Цитируется по:
Buchholz, Manuel & Schmidt, Kirsten & Tonzer, Lena, 2020. « Имеют ли значение традиционные инструменты денежно-кредитной политики в нестандартные времена? », Журнал банковского дела и финансов, Elsevier, vol.118 (С).
Бухгольц, Мануэль и Шмидт, Кирстен и Тонзер, Лена, 2017. « Имеют ли значение традиционные инструменты денежно-кредитной политики в нестандартные времена? », Документы для обсуждения IWH 12/2017, Институт экономических исследований Галле (IWH).
Бухгольц, Мануэль и Шмидт, Кирстен и Тонзер, Лена, 2019. « Имеют ли значение традиционные инструменты денежно-кредитной политики в нестандартные времена? », Документы для обсуждения 27/2019, Deutsche Bundesbank.
Гарт Боуман и Франческа Карапелла, 2019.» Простая модель добровольных резервных целей с диапазонами допуска «, Серия дискуссий по финансам и экономике 2019-060, Совет управляющих Федеральной резервной системы (США).
Попоян, Лилит и Наполетано, Мауро и Ровентини, Андреа, 2020. « Зима, возможно, еще не наступит: смягчение финансовой нестабильности в агентной модели с межбанковским рынком », Журнал экономической динамики и управления, Elsevier, vol. 117 (С).
Лилит Попоян и Мауро Наполетано и Андреа Ровентини, 2019. « Зима, возможно, еще не наступит: смягчение финансовой нестабильности в агентной модели с межбанковским рынком », Серия документов LEM 2019/11, Лаборатория экономики и менеджмента (LEM), Школа перспективных исследований Sant’Anna, Пиза, Италия.
Лилит Попоян и Мауро Наполетано и Андреа Ровентини, 2020. « Зима, возможно, еще не наступит: смягчение финансовой нестабильности в агентной модели с межбанковским рынком », Документы Travail de l’OFCE 2020-14, Французская обсерватория Conjonctures Economiques (OFCE).
Лилит Попоян и Мауро Наполетано и Андреа Ровентини, 2019. « Зима, вероятно, не наступит: смягчение финансовой нестабильности в агентной модели с межбанковским рынком », Документы Travail de l’OFCE 2019-14, Французская обсерватория экономической конъюнктуры (OFCE).
Лилит Попоян и Мауро Наполетано и Андреа Ровентини, 2019. « Зима, вероятно, не наступит: смягчение финансовой нестабильности в агентной модели с межбанковским рынком », Science Po публикации 14, наук ПО.
Миклош Вари, 2020. « Трансмиссия денежно-кредитной политики с фрагментацией межбанковского рынка », Журнал денег, кредита и банковского дела, Blackwell Publishing, vol. 52 (2-3), страницы 409-440, март.
Самые популярные товары
Это элементы, которые чаще всего цитируют те же работы, что и эта, и цитируются в тех же работах, что и эта.
Бек, Мортен и Кейстер, Тодд, 2017. « Регулирование ликвидности и реализация денежно-кредитной политики ,» Журнал монетарной экономики, Elsevier, vol.92 (C), страницы 64-77.
Гюнтнер, Йохен Х.Ф., 2015. « Рынок федеральных фондов, избыточные резервы и нетрадиционная денежно-кредитная политика ,» Журнал экономической динамики и управления, Elsevier, vol. 53 (C), страницы 225-250.
Гара Афонсу и Рикардо Лагос, 2015 г. « Теория внебиржевого рынка федеральных фондов: азбука », Журнал денег, кредита и банковского дела, Blackwell Publishing, vol. 47 (S2), страницы 127-154, июнь.
Гара Афонсу и Рикардо Лагос, 2015 г.« Динамика торгов на рынке федеральных фондов », Econometrica, Econometric Society, vol. 83, страницы 263-313, январь.
Рикардо Лагос и Гара Афонсо, 2010 г. « Динамика торгов на рынке федеральных фондов », Документы встречи 2010 г. 424, Общество экономической динамики.
Гара Афонсу и Рикардо Лагос, 2014 г. « Динамика торгов на рынке федеральных фондов », Рабочие документы NBER 20419, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
Рикардо Лагос и Гара Афонсон, 2011 г.« Динамика торгов на рынке федеральных фондов », Документы встречи 2011 г. 314, Общество экономической динамики.
Гара М. Афонсу и Рикардо Лагос, 2014 г. « Динамика торгов на рынке федеральных фондов », Рабочие бумаги 710, Федеральный резервный банк Миннеаполиса.
Гара М. Афонсу и Рикардо Лагос, 2012 г. « Динамика торгов на рынке федеральных средств ,» Отчеты персонала 549, Федеральный резервный банк Нью-Йорка.
М.Вари, 2014. « Осуществление денежно-кредитной политики во фрагментированном валютном союзе ,» Рабочие бумаги 529, Банк Франции.
Рок Арментер и Бенджамин Лестер, 2015. « Избыточные резервы и нормализация денежно-кредитной политики », Рабочие бумаги 15-35, Федеральный резервный банк Филадельфии.
Александр Берентсен, Алессандро Маркезиани и Кристофер Уоллер, 2014 г. « Минимальные системы для реализации денежно-кредитной политики: некоторые неприятные фискальные арифметические операции «, Обзор экономической динамики, Elsevier для Общества экономической динамики, вып.17 (3), страницы 523-542, июль.
Хейнс, Кристофер, 2019. « Объясняя появление операций с открытым ртом в 1990-х годах в США », Североамериканский журнал экономики и финансов, Elsevier, vol. 48 (C), страницы 682-701.
Хуберто М. Эннис и Тодд Кейстер, 2008 г. « Понимание реализации денежно-кредитной политики ,» Economic Quarterly, Федеральный резервный банк Ричмонда, т. 94 (Сумма), страницы 235-263.
Гарт Боуман и Франческа Карапелла, 2020.» Целевые показатели добровольного резерва ,» Журнал денег, кредита и банковского дела, Blackwell Publishing, vol. 52 (2-3), страницы 583-612, март.
Мортен Бек и Тодд Кейстер, 2012 г. « О коэффициенте покрытия ликвидности и реализации денежно-кредитной политики ,» Ежеквартальный обзор BIS, Банк международных расчетов, декабрь.
Миклош Вари, 2020. « Трансмиссия денежно-кредитной политики с фрагментацией межбанковского рынка », Журнал денег, кредита и банковского дела, Blackwell Publishing, vol.52 (2-3), страницы 409-440, март.
Александр Крегер, Джон Макгоуэн и Асани Саркар, 2018. « Основы реализации докризисной денежно-кредитной политики », Обзор экономической политики, Федеральный резервный банк Нью-Йорка, выпуск 24-2, страницы 38-70.
Abbassi, Puriya & Bräuning, Falk & Schulze, Niels, 2017. « Возможность торга и внешние возможности на рынке межбанковского кредитования ,» Документы для обсуждения 31/2017, Deutsche Bundesbank.
Vollmer, Uwe & Wiese, Harald, 2016.« Постоянные механизмы центрального банка, риск контрагента и внебиржевое межбанковское кредитование », Североамериканский журнал экономики и финансов, Elsevier, vol. 36 (C), страницы 101-122.
Рок Арментер и Бенджамин Лестер, 2017. « Избыточные резервы и реализация денежно-кредитной политики », Обзор экономической динамики, Elsevier для Общества экономической динамики, вып. 23, страницы 212-235, январь.
Грин, Кристофер и Бай, Йе и Муринде, Виктор и Нгока, Кети и Маана, Исая и Тирионго, Самуэль, 2016.« Межбанковские рынки овернайт и определение межбанковской ставки: выборочный обзор », Международный обзор финансового анализа, Elsevier, vol. 44 (C), страницы 149-161.
Хуберто М. Эннис и Джон А. Вайнберг, 2007. « Проценты по резервам и дневному кредиту ,» Economic Quarterly, Федеральный резервный банк Ричмонда, т. 93 (Spr), страницы 111-142.
Эннис, Хуберто М., 2018. « Простая модель общего равновесия больших избыточных запасов ,» Журнал монетарной экономики, Elsevier, vol.98 (C), страницы 50-65.
Дутковски, Дональд Х. и ВанХуз, Дэвид Д., 2017. « Проценты по резервам, смене режима и поведению банков ,» Журнал экономики и бизнеса, Elsevier, vol. 91 (C), страницы 1-15.
Исправления
Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами. Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите дескриптор этого элемента: RePEc: wly: jmoncb: v: 48: y: 2016: i: 8: p: 1815-1838 .См. Общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.
По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: (Wiley Content Delivery). Общие контактные данные провайдера: http://www.blackwellpublishing.com/journal. asp?ref=0022-2879 .
Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь. Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом.Это также позволяет вам принимать возможные ссылки на этот элемент, в отношении которого мы не уверены.
Если CitEc распознал ссылку, но не связал с ней элемент в RePEc, вы можете помочь с этой формой .
Если вам известно об отсутствующих элементах, цитирующих этот элемент, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого элемента ссылки. Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле службы авторов RePEc, поскольку там могут быть некоторые цитаты, ожидающие подтверждения.
Обратите внимание, что на фильтрацию исправлений может уйти несколько недель. различные сервисы RePEc.
Инструменты денежно-кредитной политики других центральных банков
Это «Инструменты денежно-кредитной политики других центральных банков», раздел 16. 3 из книги «Финансы, банковское дело и деньги» (версия 1.0). Чтобы узнать о нем подробнее (включая лицензирование), нажмите здесь.
Эта книга находится под лицензией Creative Commons by-NC-sa 3.0 лицензия. См. Лицензию для получения более подробной информации, но это в основном означает, что вы можете делиться этой книгой, если указываете автора (но см. Ниже), не зарабатываете на ней деньги и делаете ее доступной для всех на тех же условиях.
Этот контент был доступен по состоянию на 29 декабря 2012 года, а затем он был загружен Энди Шмитцем, чтобы сохранить доступность этой книги.
Обычно здесь указываются автор и издатель.Однако издатель попросил удалить обычную атрибуцию Creative Commons к исходному издателю, авторам, названию и URI книги. Кроме того, по запросу издателя их имя было удалено в некоторых местах. Более подробная информация доступна на странице авторства этого проекта.
Для получения дополнительной информации об источнике этой книги или о том, почему она доступна бесплатно, посетите домашнюю страницу проекта. Здесь вы можете просмотреть или загрузить дополнительные книги.Чтобы загрузить файл .zip, содержащий эту книгу, для использования в автономном режиме, просто щелкните здесь.
Эта книга вам помогла? Подумайте о том, чтобы передать это:
Creative Commons поддерживает свободную культуру от музыки до образования. Их лицензии помогли сделать эту книгу доступной вам.
DonorsChoose.org помогает таким людям, как вы, помогать учителям финансировать их школьные проекты, от художественных принадлежностей до книг и калькуляторов.
16.3 Инструменты денежно-кредитной политики других центральных банков
Цель обучения
Чем инструменты денежно-кредитной политики центральных банков во всем мире похожи на инструменты ФРС? Чем они отличаются?
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также использует операции на открытом рынке, чтобы приблизить рынок межбанковского кредитования овернайт к цели . Он также использует репо и обратное репо для обратимых, защитных OMO и прямые покупки для постоянных добавлений к MB.Однако, в отличие от ФРС, ЕЦБ распространяет свою любовь, проводя OMO во многих городах по всему Европейскому Союзу. Национальные центральные банки (НЦБ) ЕЦБ, как и районные банки ФРС, также предоставляют ссуды банкам по так называемой предельной кредитной ставке, которая обычно устанавливается на 100 базисных пунктов выше денежной ставки овернайт. ЕЦБ выплачивает проценты по резервам — практика, которую ФРС взяла совсем недавно.
Канада, Новая Зеландия и Австралия поступили аналогичным образом и отменили резервные требования, вместо этого полагаясь на так называемую систему каналов или коридоров.Как показано на Рисунке 16.6 «Выплата процентов по резервам устанавливает нижний предел процентной ставки овернайт», кривая предложения в системе коридора выглядит как обратная Z. Вертикальная часть кривой предложения представляет собой область, в которой центральный банк участвует в OMO. влиять на рыночный курс i * для достижения целевого показателя i ^t. Верхняя горизонтальная часть кривой предложения, ^-1 для ломбардной ставки, является функциональным эквивалентом учетной ставки в американской системе. ЕЦБ и другие центральные банки, использующие эту систему, такие как ФРС, будут предоставлять ссуды по этой ставке на любую сумму, которую банки с хорошим обеспечением желают взять в долг.При нормальных обстоятельствах это количество равно нулю, потому что i ^t (и i *) будет на 25, 50 или более базисных пунктов ниже, в зависимости от страны. Нововведение — это нижняя горизонтальная часть кривой предложения, ir, или ставка, по которой центральный банк платит банкам за хранение резервов . Это устанавливает нижний предел для i *, потому что ни один банк не стал бы предоставлять ссуды на рынке овернайт, если бы он мог получить более высокую прибыль, депонируя свои избыточные средства в центральном банке. Используя систему коридора, центральный банк может удерживать ставку овернайт в пределах диапазонов, установленных i ^l и i ^r, и использовать OMO, чтобы поддерживать i * около i ^t.
Рисунок 16.6 Выплата процентов по резервам устанавливает нижний предел процентной ставки овернайт
В ответ на финансовый кризис 2008 года ФРС начала выплачивать процентные ставки по резервам и, вероятно, будет продолжать делать это, потому что это, по-видимому, стало лучшей практикой центрального банка Политика, которая обычно считается самой современной в данной отрасли, быть тем, чему должны подражать несоответствующие организации ..
Основные выводы
Большинство центральных банков теперь используют OMO вместо дисконтных кредитов или корректировок резервных требований для проведения повседневной денежно-кредитной политики.
Некоторые центральные банки, включая банки еврозоны и Британского Содружества (Канада, Австралия и Новая Зеландия), разработали новый гениальный метод, названный системой каналов или коридоров.
В рамках этой системы центральный банк проводит OMO, чтобы приблизить ставку по однодневным межбанковским кредитам к целевому показателю центрального банка, как это делает ФРС в Соединенных Штатах.
Однако эта рыночная ставка ограничена с обеих сторон: на верхнем уровне — дисконтная ставка (она же ломбардная), а на нижнем — резервная ставка, процентная ставка, которую центральный банк платит банкам за хранение резервов.
Рыночная ставка овернайт никогда не может опуститься ниже этой ставки, потому что банки просто инвестируют свои дополнительные средства в центральный банк, а не ссужают их другим банкам по более низкой ставке.
Во время финансового кризиса 2008 года ФРС приняла систему коридора, выплачивая проценты по резервам.
.